注：該文刊登在贰零壹肆年國際技術分析聯盟（IFTA）年會的Newsletter，第19-20頁上。
英文Link：http://www.ifta.org/public/files/newsletter/d_ifta_update_vol21-iss3.pdf 

ANew Relative Strength Index

突破相對強弱指數™

BreakoutRelative Strength Index - BRSI™

在傳統的股價突破的定義中，當股價突破先前的高點或低點時，我們就稱之為股價突破。這是一個衆所周知的，很簡單的概念。但如果你想提前知道，股價是否有可能突破，或找到判斷股價即將突破和突破力量強弱的方法，那就不容易了。

這種複雜性會使你產生極大的興趣去研究，是否有辦法能夠找到，在股價的波動中所隱含的即將突破的因素和信號，以及判斷股價真實突破時力量的大小。也就是說，你能否在突破之前搶先一步。現在，突破強弱指數就是提供了股票即將突破的信號的指數，也是判斷股價突破前後力量強弱的一個全新指數。

- 什麽是突破強弱指數？

突破強弱指數（BRSI）是反映股價突破支撐或阻力位時力量強弱的指數，也是反映了股價在突破之前隱藏的，即將突破因素的指數。

突破強弱指數是一個用於評估和判斷股價突破前後力量強弱，顯示股價突破是否已經超強或超弱的全新指數。它的值的範圍從0至100。如果指數超過80，就意味突破超強（超買），股價即將下跌。如果指數低於20，就意味突破超弱（超賣），也就是股價向下突破超強，股價即將上漲。中間是50，是強弱的分界點,是持有信號。

突破強弱指數（BRSI）與著名的相對強弱指數（RSI）的區別何在？突破強弱指數的特點和優點是什麽呢？

從超買超賣的概念看，BRSI與RSI類似，但從指數的構成來看，確有很大的區別。了解相對強弱指數（RSI）的計算公式，我們不難知道，RSI是在一段時間內，以收盤價為基礎，分別找出價格向上變動，或向下變動的天數，并計算出他們的平均值，來描述當前股價的相對強弱。但計算中沒有使用到成交量和描述股價波動幅度大小的二個判斷力道的重要因素，這不能不說是RSI的一個缺陷。這也是該指數在實際操作中會出現鈍化現象，從而誤導錯誤買賣的根源所在。

突破強弱指數完全不同于著名的相對強弱指數。成交量和波動幅度這二個因素，正是突破強弱指數組成的重要部份，從而使得突破強弱指數在判斷股價突破時更直观，更有效。突破強弱指數提供了一個新的技術分析方法，填補了技術分析中的一個空白，也更容易使投資者在市場中找到潛在的交易機會。是實際操作中令人信服的判斷新方法。

突破強弱指數的計算，是基於一個全新的組合K線為基礎計算而成，該全新的K線，我們稱為“突破K線”。突破K線是將二天的K線組合起來的，其突破K線的新價格是二天K線的價格，按一定的原則計算而成的。這個新價格包含了股價在突破前的突破因素，能提前反映股價即將突破的狀況。在突破強弱指數的計算公式中，有突破K線的價格，同時加入突破K線波動幅度因素，以及突破K線的成交量，這樣就顯示出突破強弱指數的強弱。因此，BRSI不僅顯示出像RSI反映股價的超買超賣現象，而更重要的是反映了股價在突破時的狀況和力量。

- 什麽是突破K線？

有關突破K線的構造，來自對Steve Nison所著的經典書籍Beyond Candlesticks 一書中有關組合K線的不同研究。我認為書中K線的組合原則有值得商榷之處。因為，Steve Nison的組合K線不能反映股價的突破原理。在調整修改K線組合的原則后，利用混合K線研究股價突破（Breakout）強弱，是對書中混合K線的組合方法的一個重要修正。這種修正后得出的組合K線理論上更合理，操作上更實際，比Steve Nison的K線組合更能反映股價的真實波動，更符合股價波動反映出來的買賣信號。（SteveNison的混合K線，請看參考書36-38頁。）

例如，下跌吞沒圖形（BearishEngulfing）

我們不難發現，（1）是Steve Nison組合方法形成的混合K線，是一根上影線很長，實體很小的下跌新K線。（2）是我的組合方法形成的突破K線，是一根實體很長的下跌K線。二根下跌K線相比，很明顯，突破K線更符合下跌吞沒（Bearish Engulfing）原圖形的股價走勢和實質，反映下跌力量更強。由此可見，同一個K線圖形（下跌吞沒），用不同的組合方法產生的混合K線，反映的下跌力量的強弱信號有很大的區別。突破K線是將前一根K線的收盤價作為新K線的開盤價，其他沒有變。它反映了先漲后跌的股價反轉，是獲利回吐的市場本質。

混合K線本來就不是真實的K線，而只是用來化複雜為簡單的一種分析手法而已。既然是分析方法，那就更應該貼近股價的實際波動，從這個角度來看，突破K線的組合方法和原理更合理，更符合實際操作。

- 實例分析

突破強弱指數提供了一個全新的判斷股價突破狀況的方法。下面所用的股票圖是來自全新的突破軟件 www.breakouttradingsystem.com ，數據來自esignal。

圖一，美國NASDAQ指數圖形。我們能直觀的看到B點比A點是更好的買點，是強弱指數的背離現象。當BRSI越來越強的時候，就意味著突破力量強，此時應持有股票一直到BRSI轉弱。

圖二，是使用突破強弱指數和突破K線，交易美國房地產股票KBH的幾次交易記錄。記錄歸納為以下三個交易策略：

                          
1）如果BRSI超過80，並且突破K線是弱的，即是賣出信號，準備賣出。

2）如果BRSI低於20，並且突破K線是強的，即是買入信號，準備買入。
3）如果BRSI在20-80之間，則關鍵要注意突破K線，或等待觀望。BRSI的背離也是很重要的判斷交易策略。

下面的表格中的記錄，標明在上面股票KBH的圖形上。

參考書:

BEYOND CANDLESTICKS, NEW JAPANESE CHARTING TECHNIQUES REVEALED,

STAVE NISON, Author of JapaneseCandlestick Charting Techniques，P36-38



作者介紹：
                       

Howard Wang（王效拉）美國。數學，經濟學碩士。美國 Tradesoft Corp公司CTO 和Co-Founder。美國技術分析協會會員（TSAA-SF）。在技術分析指標和K線構造理論的研究上有其獨特的創新和發明。股票突破分析軟件的設計人。突破強弱指數和突破K線的發明人。獲利回吐理論的創立者。編著出版了“美國股市操盤實例分析”和“股票操盤80手冊”操盤實戰兩書。從事外匯，期貨，期權，股票投資近二十年，具有非常豐富的實戰經驗。2000年在納斯達克前所未有的大幅震蕩中，其管理操作的私募帳戶部份仍獲高達200%-430%的回報。

2014年首次提出“交易新概念” - 獲利回吐理論。股市中的所有現象都能夠通過這一全新的概念得到解釋，對實際操作有很大的幫助，并即將成書出版。

聯絡：Howard Wang   tradesoftusa@yahoo.com