作者：

Karen Péloille

翻譯：

Bonnie

校對：

Alex

正如每位優秀的技術分析師所知，必須掃描至少三個時間框架，才能徹底了解市場。

通常的方法是並排顯示三個時間週期，並結合每個時間週期分析，從而得到一個市場行為的全貌。

一目均衡圖分析提供了更實用的觀點，尤其是無論用何種時間框架，我們都能更好地掌握和解釋市場變動。為此，一個最相關的雲和基準的投影將會被設置在參考的時間框架圖表中。

通過不同的例子，本文將展示這種一目均衡圖分析在建立成功的交易策略方面是多麼的便利和有價值。

首先，我們來快速了解一下一目均衡圖表如何解讀市場。 *

創建該技術指標的目的，是為了單獨給蠟燭圖的閱讀增加信息，主要是提供趨勢或拐點。但是，一位分析師需要知道市場最大概率的方向，以便建立他的交易策略。一目均衡圖通過指出價格行為將遇到的所有支撐和阻力，完美地滿足了這個需求。最後，但並非不重要的是，它還將驗證（或否定）這些水平的突破，使分析師能夠微調他在市場上的進入/退出。

建立這個指標的五條線：

·轉換線。過去九個時期中最高和最低之間的中點。這條線主要反映了趨勢的勢頭，並提供了趨勢變化的早期跡象。

·基準線。以相同的方式計算，但是基於在最近的26個時期。這條線提供了明顯的力度的支撐和阻力。它是信號線：該線的突破是對趨勢變化的確認。

·先行線A和先行線B建立了雲。先行線A是轉換線和基準線之間的中間點向前移動了26個時期。先行線B是最近52個週期的中點向前移動了26個時段。雲是這兩條線之間的區域，代表了市場均衡區。它提供了當前的總體趨勢，並指出了將影響未來市場行為的支撐和阻力。

·延遲線。代表價格（收盤價）向後移動26個週期。它是市場的記憶，且將驗證當前的價格行為。值得注意的是，蠟燭的影線價格不會出現在延遲線上。

圖表1：帶標籤的一目圖表

基準線和雲先行線B（相當於兩個基準線）是定義支撐和阻力的最重要和最強的線。

延遲線不應該被忽略，因為它驗證了所有價格行為。過去的基準線和先行線B的相互作用，對於確認市場對當前基準線或先行線B的突破是最有價值的。

所以在投影的時間框架內，只有云和基準線會很明顯，有時兩個時間框架關閉時會有延遲線。轉換線會被刪除。

選擇下面給出的例子是因為它們的相關性。無論時間範圍如何，解釋都是相同的（即，短期/長期情況將根據更長/更短的情況以相同的方式解釋）。

例子1：英鎊兌新西蘭元的短期圖表

圖表2：英鎊兌新西蘭元15分鐘

在上面圖表中，市場價格下穿雲，並且在延遲線觸及先行線B時止跌。價格回抽至基準線和雲先行線B組成的雙阻力。

圖表3：英鎊兌新西蘭元5分鐘

同樣的價格變動在更短的時間框架內顯示：價格達到並下破了基準線，且在先行線B的水平位置上受到阻力（右）。

如果一位分析師只是看這個圖表，由於信號線（基準線）已被打破，他可能預期價格會進一步上漲。

圖表4：英鎊兌新西蘭元5分鐘/15分鐘投影

但是，通過在這個5分鐘圖表投影在15分鐘時間框架的圖表2，不會預期有更多的上升趨勢，因為價格受到M15基準線和先行線B（綠色）+ M5先行線B水平位的三重阻力的影響。 M5延遲線用蠟燭影線測試了M15先行線A。 M15延遲線遠離左邊的M15雲，並且更加確定向下移動。請參見下表中的結果（圖表5）。

圖表5：英鎊兌新西蘭元5分鐘/15分鐘投影

三重阻力信息立刻出現（眼掃既出），這比在兩個不同圖表上分列兩個不同時間框架要清晰很多。

例子2：新西蘭元兌美元的中期圖表

圖表6：新西蘭元兌美元H4

在此圖表中，市場處於明顯的跌勢，而這個趨勢末端的一個積極信號已經給出，因為價格試圖突破轉換線。在這種情況下，目標可能是基準線的水平。

圖表7：新西蘭元兌美元H1

在這個較短的時間週期H1，市場試圖打破H1基準線，也就是H4轉換線 。信息是相同的：如果它能夠突破H1基準線/ H4轉換線的水平，預計市場將扭轉下行趨勢。

圖表8：新西蘭元兌美元H1/H4投影

因此只需要一個圖表：帶有H4投影的H1。請注意，H4基準線恰好比H1雲先行線A高出幾個點。

圖表9：新西蘭元兌美元M15/H4投影

現在，在更短的時間框架內（M15），市場通過上穿雲的另一端來確認跌勢的逆轉。價格可能上漲，但延遲線沒有證實這一動作，因為它發現了雲先行線B的阻力，因此仍然在雲內。市場在遲疑震盪後，漲勢開始。

圖表10：新西蘭元兌美元 M15/H1投影

通過在M15圖表上投影H1時間框架，延遲線的強阻力作用會更清晰可見，這是因為M15先行線B是H1基準線的兩倍。

H4時間框架內的目標通過綠線標出，在短期基礎上，只有這個信息是需要在H4時間框架中導出的。

圖表11：新西蘭元兌美元M15/H1投影

隨後，市場終於上升，並停在H1延遲線（左）被M15基準線（紅色圓圈）阻擋的水平。

圖表12：新西蘭元兌美元M15/H1投影

最終，H4基準線目標基本達成：H1 雲先行線A充當阻力，而在此期間，H1 延遲線在M15雲先行線B和隨後的H1基準線遇到阻力。 H1延遲線需要突破這個基準線，才能使市場繼續看漲。

圖表13：新西蘭元兌美元M15/H1投影

這種情況並沒有發生：H1延遲線仍處於M15雲中，價格無法進入H1雲，後者充當阻力。

時間投影(H1)的延遲線遇到三個阻力，其中兩個來自較短的時間框架M15（基準線和先行線B） - 這些信息僅通過觀察兩個不同的時間框架是無法得到的。

例子3： 新西蘭元對美元的短期圖表

圖表14：新西蘭元兌美元H1

在此圖表中，市場向上突破了基準線，並在H1雲處遇阻。延遲線停止在其雙重阻力轉換線 + 基準線。

圖表15：新西蘭元兌美元M15

在這個較短的時間框架內（M15）相同的價格變動：市場離開雲，驗證從之前下行趨勢的反轉，但延遲線回到雲中，並且沒有確認看漲信號。價格在轉換線、基準線與雲先行線B的組合中獲得三重支撐，雲先行線B在蠟燭圖收盤時被跌破。

圖表16：新西蘭元兌美元M15/H1投影

更多信息來自H1時間框架在M15圖表上的投影：H1延遲線（圖表14）遇到了轉換線 + 基準線的阻力，由M15雲和基準線（紅色圓圈）加強。這顯然是一種強勁的阻力。

價格通過蠟燭圖上影線四次測試了H1雲先行線A，但沒有進入雲。他們無法按照M15先行線B的水平觸碰H1基準線。這是市場不會延續升勢的一個信號。

例子4：英鎊兌新西蘭元的中期圖表

圖表17：英鎊兌新西蘭元H1/H4投影

這個例子展示了延遲線驗證價格行為的力量。

市場看跌，目前正在越過H1雲。 H4基準線（綠色）的突破導致人們預計價格會離開H1雲，進一步下跌。

實際上，簡單看一下H1和H4延遲線，就明白另有故事：通過第二個紅色蠟燭的影線，H4 延遲線（最左邊）測試了H1基準線，而不是稍下一點的H4 先行線B，並且H1 延遲線測試了H4 基準線，但是沒有嘗試下破下面的H1轉彎部位。從一目均衡圖的角度來看，這是一個強有力的信息，即這些在支撐非常強大，應該支撐市場重新向上。

圖表18：英鎊兌新西蘭元H1/H4投影

而且，這正是接下來要發生的事情：上一張圖表中，正在進行的第三支蠟燭，結果顯示為藍色，並且在H4 基準線上方收盤。市場停止下跌趨勢並上漲。

只有通過這種時間框架的投影，才能清楚地看到這些多重的強阻力。

例子5：澳大利亞元兌瑞士法郎的長期圖表

圖表19：澳大利亞元兌瑞士法郎日線/週線投影

這是一個完美的中性市場的例子：左邊的周線延遲線遠離它的基準線之上，但仍在雲中; 日線延遲線目前正在突破週線雲先行線B，並在周線雲（綠色）內，找到由周線基準線（綠色）和周線雲先行線B（藍色）形成的雙重阻力。最後，價格需要突破與週線基準線同樣水平的日線雲先行線B，而日線基準線就在上方以重啟它的上升趨勢。

例子6：澳大利亞元兌美元的短期圖表

圖表20：澳大利亞元兌美元M15

對於一目均衡圖，建議使用它時將趨勢線留在圖表上，即使它對價格沒有更多作用。由於延遲線代表過去設定的當前價格，此價格將與任何阻力一致。所以，它將與趨勢線相互作用，而且它是非常有力量的信息。

在上列圖表中，價格和延遲線均高於雲，市場看漲。但後者需要上破看跌趨勢線，以驗證這種新的看漲市場趨勢的延續。

圖表21：澳大利亞元兌美元M15/H1投影

請注意，延遲線已經通過蠟燭影線（紅色虛線）測試了趨勢線，而並沒有突破。

通過投影H1時間框架，在M15延遲線上方出現雙阻力：趨勢線和H1基準線。延遲線阻礙了H1基準線的上升，並且價格在同樣的H1基準線獲得支撐，市場是中性的。事實上，他們被困在這條基準線形成的兩個水平之間。

圖表22：澳大利亞元兌美元M15/H1投影

延遲線上方的阻力強於價格的支撐：市場突破了H1基準線，並停在下一個支撐，即M15基準線。現在市場完全卡在M15基準線 + 趨勢線的支撐與H1基準線 + M15轉換線的阻力之間。

延遲線回到了雲中，確認了這種市場中性狀態。

圖表23：澳大利亞元兌美元M15/H4投影

現在，如果H4時間框架投射在M15時間框架上，那麼在延遲線所面臨的趨勢線和H4 雲先行線B形成了雙重阻力，價格並未觸及這個阻力。

如果市場突破它的阻力，H4 基準線可能是這個看漲趨勢很好的第一目標。

例子7：新西蘭元兌美元的長期圖表

圖表24：新西蘭元兌美元日線/月線投影

最後一個例子展示了這種分析的準確性，即使圖表上的兩個時間框架相距很遠。在這種情況下，月線時間框架投射在日線圖上。它使人們能夠更好地了解每日價格如何與月線水平一起上升/下跌。這是了解市場心理的最有價值的信息。

價格徑直跌向在月線雲先行線A，測試了三次月線基準線之後下破了它。兩個收盤價和一個開盤價都精確落在先行線A上（第一個藍色箭頭）。

在最後一次下跌時，市場首次達到日線先行線B的水平（左），與月線雲平台先行線A一致。與此同時，日線延遲線在日線先行線B的水平和月線基準線的結合處找到了一個支撐。對於交易者來說，這是一個值得觀察的有趣的信息集合。

伴隨著在月線先行線A上的第四次測試，價格最終下破了支撐，並精確的在月線基準線的水平上止跌。

圖25：新西蘭元兌美元日線/週線投影

在同一日線圖上，更近的時間框架（週線）投影並不相關。價格在月線先行線A上的反复爭奪並沒有出現在這裡，而且人們不理解，為什麼市場在達到第一支撐時不能回抽到週線基準線。

圖26：新西蘭元兌美元H4/月線投影

最後的H4圖表更加清晰，儘管H4和月線時間框架相差很遠：因為支撐是非常顯著的（藍色矩形），所以價格以月線基準線的方式對月線先行線A進行了多次測試。

然後進一步說明價格如何保持測試先行線A，但每次仍然接近H4基準線。

最後一個紅圈給出了市場必須恢復跌勢的信息：十字星無法達到月線先行線A，並且在H4雲先行線A上遇到阻力。

結論

將不同但相關的時間框架投射在一張圖表上，使得人們在交易管理中對市場有一個更全面的認識。

雖然這種分析方法在初期看起來有點複雜，但只要掌握了系統中每一條線的重要性，人們就會很快習慣它：主要是基準線（信號），雲先行線B和延遲線。迅速發現來自不同時間框架的這些主要線的集合，就能得到在市場上成功交易所需的最相關信息。

只有一目均衡圖的圖表技術使這個時間框架投射系統成為可能，並且使分析師能夠獲得“市場感覺”，從而使交易走向成功。

關於作者

Karen Péloille在金融市場的計量經濟學應用方面擁有深厚的教育背景。自2008年以來，她一直在為自己的賬戶進行交易。

Karen專門用一目均衡圖進行交易，並向全球的專業和私人交易者傳授該系統的原理。除了交易活動之外，Karen還是私人客戶和投資組合經理的技術分析師和顧問。你可以在推特上找到她#KarenPeloille。

打開下列鏈接觀看她的完整的教學視頻

https://www.prorealcode.com/ichimoku-trading/

*有關一目均衡圖表分析的更多信息可以在Karen Péloille的書《Trading with Ichimoku》中找到，該書以英文，法文，意大利文和西班牙文出版（2018年夏季）。